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大幅抛售苹果、现金储备创新高!巴菲特称“只在正确的时候去挥杆一击”

热点聚焦· 2024-05-07 09:11:57

  当地时间5月4日,一年一度的全球投资界盛会如约而至,近4万名投资者齐聚美国小镇奥马哈“朝圣”。与往年不同的是,由于芒格的去世,今年将满94岁的巴菲特与“接班人”阿贝尔等人一同主持本届股东大会。

  在全球直播镜头前,巴菲特精神饱满地坐了长达六个小时,谈到很多话题,几次提到中国,还包括减持苹果(181.71-1.67-0.91%)、现金储备、人工智能、投资比亚迪等热点话题。

  现金储备再创新高

  股东大会前夕,伯克希尔·哈撒韦公布了最新季报,2024年第一季度,公司实现营收898.69亿美元,同比增长5.2%;受投资收益“缩水”影响,归属于上市公司股东的净利润127.02亿美元,同比下降64.2%。

  当然,巴菲特并不喜欢这种统计净利润的报告方式,认为该指标包括了股票市场的波动,具有误导性。

  与此同时,伯克希尔的现金规模持续攀升,截至一季度末,公司的现金储备达到1890亿美元(约合人民币1.36万亿元),再次刷新历史纪录。

  “股神”为何手握巨额现金却不投资?巴菲特坦言,现在没有足够有吸引力的标的去配置资产。“好多人无论什么时候都在挥动他们的棒球棒,而我们只在正确的时候去挥杆一击。”

  重阳投资合伙人舒泰峰在接受《华夏时报》记者采访时表示,善战者总会留有后手,公司现金储备接近2000亿美元,体现了巴菲特对于安全性的追求。一旦爆发金融危机,当其他公司都在为生存而挣扎的时候,巴菲特还有充足的子弹去抄底。

  一季度大幅减持苹果股票

  现金储备创新高的背后,还有部分来自于出售苹果股票的贡献。

  今年以来,苹果股价表现不佳,一季度累计下跌逾10%,落后于微软(413.546.881.69%)等在AI领域突出的科技巨头。

  与此同时,伯克希尔大幅削减了苹果的持股,出售了约1.16亿股,期末持仓市值降至1354亿美元,相较2023年底下降了22%。

  对于减持苹果股票,巴菲特回应称,这是出于税收原因,因为这项投资获得了可观的收益,而不是基于对该股的长期判断。在巴菲特看来,苹果极有可能在今年底仍是伯克希尔最大的单一股票。

  “当晚股东大会印象最深刻的是,巴菲特一如既往的坚持稳健投资。”舒泰峰表示,投资的世界永远有不确定性,“黑天鹅”时常出没。巴菲特减持苹果的操作,就体现了他对于投资安全性、确定性的追求,尤其当前美股处于历史高位,卖出股票,获得更多现金,会让其进可攻、退可守。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙向《华夏时报》记者表示,过去接近六十年的投资生涯中,伯克希尔在巴菲特的掌舵之下,实现了近4万倍的回报,创造了前无古人后无来者的投资神话。而巴菲特倡导的价值投资,本质就是选择好行业、好公司、好价格,而好行业、好公司一般价格不菲,只有在出现市场大跌、或市场信息极度不足时,才会产生好价格。

  谈到市场最为火热的人工智能,巴菲特警告了人工智能的潜在风险,并将其与核武器的发展相提并论。“我对人工智能一无所知,但这并不意味着这个技术不重要,AI的发展让我有些紧张,AI会引发欺诈问题。”

  芒格拍桌子让买比亚迪

  股东大会上,一如既往的出现了不少中国元素。

  其中,一位来自中国香港的股东,在问答环节提出:“伯克希尔曾投资过比亚迪,未来是否会继续投资中国的其他公司?”

  巴菲特回应称,主要投资方向将以美国市场为主,伯克希尔所投资的美国运通、可口可乐(62.350.180.29%),都是在全球扩张业务的公司,是全球消费者的共识,很难找出和他们匹敌的标的。

  “对于比亚迪的投资,跟我们五年前在日本的投资相似,这是在美国之外,很少有的大笔投资。”巴菲特表示。

  另外,在谈及比亚迪时,巴菲特还提到了老搭档芒格。“芒格曾经有两次与我意见相左。”巴菲特指出,其中一次就是建议投资比亚迪,这是他“拍桌子”强烈要求买的。如今回头再来看,芒格是正确的。

  舒泰峰指出,巴菲特的投资哲学深得“先胜后战”之道,他主张“不熟不投”,即首先要对自己有清晰的认识,避开陌生的东西,绝不踏出能力圈半步,其次才是对标的进行判断,这会使其投资立于不败之地。

  舒泰峰还表示,为了等待一个好标的,巴菲特总是不惜花费数年、甚至数十年,芒格称之为“坐等投资法”。越是观察巴菲特的投资操作,越会发现他就像一个老练的猎人,拥有超人的耐心和毅力,在猎物没出现之前始终静静地等待,一旦猎物出现就果断出击,一击而中。



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